삼성전자 HBM 관련 주 정리

 

저번주 HBM의 다음으로 QLC SSD가 주목 받게 된다고 공부를 해봤고 관련주들을 찾아봤습니다.

 

https://voguemoney.tistory.com/144

제2의 HBM은 QLC SSD? 낸드 플래시?

 

네오셈, 엑시콘은 6월 24일 이후에 많은 상승률을 가져왔는데.. 

역시 공부하고 관련주들을 매수해 놔야 하는 것 같아요.. 하나도 매수 안했는데 말이죠. ㅎㅎ

 

 

6월 24일 10,070원에 관련주를 공부 했는데 2주일만에 50% 상승... 

 

6월 24일 17,390원에서 24,550원으로 30% 상승..

공부하고 매수하는건 무조건 필요한 것 같아요.

 

자 그래서 이번주 가장 이슈인 삼성 HBM 관련주들을 공부해보면 좋을 것 같습니다.

늦었다 라고 생각할때가 가장 빠르다고.. 삼성의 실적이 좋아지면서 관련주들은 더욱 움직일 것 같아요.

 

현재의 삼성 HBM 

우선 삼성의 HBM 전망을 한번 정리해보면 좋을 것 같아요.

삼성 증권의 리포트를 바탕으로 삼성 HBM의 2024년 관련된 주식들을 살펴보면 좋을 것 같습니다.

 

우선 삼성의 HBM은 AI 관련 수요가 증가 되면서 늦은 출발을 하였습니다.

SK 하이닉스가 주도 하는 시장에서 삼성도 빠르게 따라 잡고 있죠.

 

그래서 요즘 이슈는 늦게 출발한 삼성에게 앤디비아가 손을 잡느냐가 가장 큰 이슈입니다.

 

https://www.socialvalue.kr/news/view/1065619506411197

삼성전자, 송재혁 부사장 ‘엔비디아 HBM 테스트 통과 자신감 보여′

 

엔디비아 관련 뉴스가 나오면 삼성의 주가가 2~3% 상승하는 것을 볼 수 있고 실패 뉴스가 나오면 그에 따라 또 하락합니다. 그 만큼 현재는 삼성 HBM이 테스트 통과 그리고 납품이 관심사 입니다.

 

HBM이 통과가 되면 이제 생산 Capa에 포커스를 맞춰야 하는 것 같아요.

Capa에 관련된 주식들을 살펴봐야겠죠.

MR-MUF 신규 적용에 대한 이야기가 있으나, 아직 명확해진 부 분은 없다. 그만큼, 단기적으로는 2Q24-3Q24 경 본격화될 HBM 후공정 Capa 증설 효과에 주목할 필요가 있다는 판단이다. 향후 3년간 증설 여력이 가장 뛰어날 것으로 예상되는 만 큼 숫자가 찍히기 시작하면 Value Chain에 대한 평가도 달라질 것이라 생각한다. Descum과 Reflow 장비 기반 이익 성장이 예상되는 피에스케이홀딩스의 수혜를 전망한다

삼성 증권 리포트 출처

 

삼성의 HBM 생산 Capa 

 

https://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2024/05/07/2024050700114.html

메모리 캐파 늘린다 … 삼성 "평택 7공장 신설 가능"

 

기사에 따르면 삼성은 HBM의 성장 속도에 맞춰 생산능력(CAPA)를 늘리기 위한 전략을 이끌어내고 있습니다.

올해 월 13만 장의 캐파를 확보하겠다는 목표를 세우고 있고 133조 원을 투입해 평택 캠퍼스 구축을 시작하여 대규모 반도체 생산기지를 구축을 진행하고 있다고 합니다. 삼성은 기존 구축된 라인을 HBM으로 늘리고 신규 라인을 늘려서 캐파를 늘리겠다는 전략입니다.

 

이런 변화가 가져올 효과는?

 

사실 HBM의 변화는 올해 초부터 진행되었기 때문에 현재 시점에서 보면 대부분의 주가는 반영된 것 같습니다.

그렇다 하더라도 HBM의 방향성은 아직 진행중이고 본격적인 판매량을 2025년부터 예상되고 있습니다. 

HBM의 5세대 까지 바라보면서 투자한다면 좋은 투자 결과가 기다리고 있지 않을까요.

 

우선 이런한 AI로 인한 HBM의 공급 확대에 따른 파급 효과에 따라 다음 두가지를 고려해보면 좋을 거라고 이야기 합니다.

 

1. 높아지는 HBM 생산 비중, 확대될 DRAM Capa의 잠식 효과 : DRAM 전공정 투자 재개 기대.

 

- DRAM Capa 내 HBM의 비중은 2023년 8%에서 2024년 말 21%로 증가할 것으로 예상.

- HBM의 넷다이는 DDR의 약 35% 수준 불과. HBM으로 생산이 변경 될때 DRAM 산업 공급 부족.

- HBM의 ㅆ로림 현상으로 최선단 공정이 필요한 범용 DRAM에 대한 대응 능력은 연말로 갈 수로 떨어져 이를 대비하기 위한 전공정 Capa 증설 재개 가능성.

 

결국 HBM으로 변경되었지만 DRAM의 공급 부족이 발생할 것으로 다시 DRAM 생산시설이 증가 되어야 할 거라는 예상인데요. 이 부분 전공정에 대해서도 한번 살펴보면 좋을 것 같습니다. 일단 주가를 살펴보았을때 6월에 이미 전공정 관련 주식들에 움직임이 있었네요.

 

 

2. NAND 수요도 증가

 

- AI 시대의 NAND의 수요 증가는 제한 적이라고 생각 했으나 고성능을 위한 HDD를 대체할 수 있는 수요 성장률이 높아질 것으로 판단되어 긍정적인 변화가 오고 있음.

 

이전 포스팅으로 공유 드렸듯이 이미 성장률이 증가되는 것을 볼 수 있어 지속적으로 관심을 두어도 좋을 것 같습니다.

최근 삼성도 관련되 최신 제품들을 지속 출시하는 것으로 보이더라구요.

 

https://voguemoney.tistory.com/144

제2의 HBM은 QLC SSD? 낸드 플래시?

 

 

투자 아이디어

 

 현재 주목 받고 있는 HBM의 후공정 그리고 DRAM 수요 증가 예상에 따른 전공정과 관련된 소재 부품 회사들이 주목을 받고 있습니다. 반도체 사이클인 만큼 2026년까지 이 회사들의 공시 또는 뉴스를 주목하면서 투자해보면 좋을 것 같네요!

 

분야	회사	설명
HBM 수혜	피에스케이 홀딩스	- HBM 3사로 모두 침투 가능성 - HBM Capa 수혜
	이오테크닉스	- DRAM, NAND로의 확장 기대 - 차세대 레이저 기술에서의 경쟁력 - UV Driller 성장 기대 및 유리 기판 동반 성장
	리노공업	- 반도체 후공정 소재
DRAM 전공정 투자	피에스케이	- 2025~2026년 미국 파운드리 투자에 성장 기회 - 반도체 전공정 장비
	유진테크	- DRAM 3사 전공정 공급 중
NAND 최선단 공정 및 회복	HPSP	- 고압 수소 장비 - 3nm Capa 증설 투자 재개시 수요 회복
	솔브레인	- 반도체 소재 부품
	하나머티리얼즈	- 반도체 소재 부품

 

 

 

 

 

 

 

참고 자료

- HBM, 공급 업계의 고민에서 찾는 기회 (삼성증권) - 류형근

- AI, 긍정적 효과의 확산 (삼성증권) - 류형근