[SPAC] SPAC GIX - 원격 의료 진료 업체인 UpHealth, CloudBreak와 합병.

요즘 SPAC 주에 관심이 높아지면서 저도 초기 투자금을 늘리는데 SPAC를 활용하고 있습니다.

관심 분야에 포함되어 있는 SPAC 및 합병이 결정된 SPAC 주를 관심있게 보고 있습니다.

그중에 관심이 가는 SPAC주인 GIX에 대해 소개하려고 합니다.

 

1. GIX - GigCapital2 Inc

 

SPAC의 티커의 GIX 입니다.

GIX는 $174M 규모이고 2019년 6월에 상장 되었습니다.

 

GIX는 GIG SPAC을 Kaleyra 회사와 성공적으로 상장시킨 경험이 있는 팀으로 구성되어 있다.

3번째 SPAC인 GIK도 Lightning emotors와 합병을 기다리고 있다.

 

3개의 SPAC은 연달아 합병에 성공시켰기 때문에 합병은 문제 없이 진행될 것으로 생각된다.

그럼 합병이 되는 회사들을 알아보고 이 회사들이 성장할 수 있는 가능성이 있는지 확인해보면 좋을 것 같습니다.

 

2. UpHealth & CLOUDBREAK

 

회사의 비전

- 다양한 헬스케어 서비스를 한 곳에 모아서 고객들에게 통합 의료 시스템 제공

- 2021년 매출 $190M, EBITDA $24M 예상 되며 이미 69%는 계약되어 있다.

 

THRASYS : 의료 데이터를 통합, 의료 관리 플랫폼 ( UpHealth 소유 )

CLOUDBREAK : 원격 진료 플랫폼

GLOCAL : 병원

MEDQUEST : 약국

BHS : 정신 건강.

 

UpHealth 하나의 플랫폼에서 통합 의료서비스를 제공하는 플랫폼이다.

 

 

매출 : 2020 -> 2022년 평균 74% 예상하며 EBITDA는 127% 성장할 것으로 예상한다.

약간은 높게 잡은 것 같지만 4개의 분야가 서로 시너지를 발휘 하지 않을까 생각된다.

 

4가지 분야를 모두 포함하기 때문에 더욱 발전할 수 있는 여지가 있다.

UpHealth가 잘된다면 무서운 것은 이 전체 서비스를 연결해주는 플랫폼으로 발전하 ㄹ수 있지 않을까?

UpHealth 플래폼에 ontrak이나 amwell 으로도 제공할 수 있지 않을까?

 

2021년 

 - 원격 의료 서비스 확장 및 디지털 약국을 연계.

 - 언어 번역 서비스 제공.

 - 정신의학 서비스 제공.

 - 원격 환자 모니터링 제공.

 

2022년

 - 미국 전역에 정신의학 서비스 제공.

 - 의료가 부족한 지역에 서비스 제공.

 - 예측서비스 제공. 

 - 인공지능 케어 서비스 제공.

 

과연 성장 할 수 있을지 여부를 판단해볼 필요는 있다. 

연평균 74% 성장을 할 것으로 판단하고있네요.

 

현재 UpHealth는 MicroCap 규모의 회사 이고 성장성 또한 크다고 본다.

 

현재 TELADOC 연매출이 $867M 인것에 비해 회사규모는 29.5B 인데. 1/8 매출인 Uphealth를 동일한 포지션으로 생각해본다면 저평가 되어 있다고 생각 된다. 그냥 간단히 텔레닥과 모든 것을 동일하게 보고 전체 매출로 비교하면 기업가치는 $3.91B이 되어야 한다. 그렇다면 적어도 주당 $20로 평가가 될 수 도 있을 것 같다.

 

물론 TELADOC과 동일한 사업 분야의 매출만 비교하면 $55 vs $857 6.4% 정도 되니 $1.8B 이라는 계산이 나올 수 있다.

그러면 고평가가 되어버리는 아이러니한 상황. 이런 수치는 정확한 수치가 아니니 각자의 방식으로 기업을 비교해보시길..

 

PIPE 투자자들은 8.6% 이니 SPAC의 특징인 락업해제 물량에 따른 주가 하락도 대비해보면 좋지 않을까 한다.

2021년 Q1에 합병 예정하고 있으니 빨리 집중해서 매수해야겠다.

 

2021년 1월에 집중적으로 계속 매수해봐야겠다. 

$10~$12 사이에서 계속 매수 할 예정.

 

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참고자료

 

https://www.gigcapitalglobal.com/wp-content/uploads/UpHealth-Investor-Presentation-final3-112320.pdf

https://www.businesswire.com/news/home/20201123005682/en/GigCapital2-Has-Entered-Into-Business-Combination-Agreements-With-UpHealth-and-Cloudbreak-to-Form-Combined-Company-to-List-on-the-NYSE-Creating-a-Unified-and-Profitable-Global-Digital-Health-Company